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近日韩国经济动态汇总及2022韩国经济状况分析
2022-12-29
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1.韩国股市创2008年来最差表现

今年,随着芯片和互联网巨头股价的大幅下探,韩国股市步入了自全球金融危机以来最糟糕的一年,而与电动汽车供应链相关的行业和国防部门成为该国股市仅剩的几大赢家。数据显示,基准韩国综合股价指数(Kospi)在2022年下跌约22%,有望创下自2008年金融危机以来的较大跌幅。

其中较大的拖累因素包括三星电子(股价下跌26%)和“韩版微信”运营商Kakao Corp.(跌幅超53%)。据悉Kakao Corp.今年的总市值蒸发了超过480亿美元,成为了韩国股市的较大拖累。

除此之外,Kakao旗下的几家公司股价还受到了当地对线上垄断的担忧,以及该集团服务暂时中断的困扰。据悉,今年10月,“韩国微信”Kakao因火灾导致大面积服务中断,造成全韩通信网络大范围瘫痪。

此外,一些去年在韩国股市涨幅居前的科技和成长股都在今年折戟。如元宇宙、电子游戏和加密货币类股票。媒体称,因为对经济衰退的预期,成长型股票在全球范围内都遭受重创。资产管理基金Billionfold Asset Management首席执行官An Hyungjin对此评论道:“对于成长股来说,这是痛苦的一年。”

加密货币板块,在2021年飙升超过800%后,由于加密货币大幅下跌,以及韩国交易所决定将其代币摘牌,Wemade Co.今年股价跌幅达81%。这家游戏开发商的子公司Wemade Max Co.的市值去年飙升了1500%,今年却缩水了四分之三。Vidente Co.股价则暴跌87%。

另外,今年韩国股市曾一度令市场看好的股票“鱿鱼游戏”等热门娱乐资产相关概念的股票也出现命运逆转,Bucket Studio Co.在2022年下跌了约70%,而Showbox Corp.则下跌了40%,这两家公司的股价在去年都因与《鱿鱼游戏》系列的关系而飙升。

值得一提的是,今年韩国股市涨幅较大的股票是Hydro Lithium,达到1515%。该公司是鲜为人知的土木工程公司Korea SE Corp.的新所有者,据悉,该公司在今年改名为Hydro Lithium Inc.,并制定了全新的业务规划,涉及电动汽车电池材料和锂矿开采等领域回收和可再生能源。

与此同时,电动汽车供应链和国防领域也出现了一些表现出色的股票。例如,电动汽车电池制造商LG新能源(LGES) 规模达107亿美元的IPO吸引了市场目光。这家从LG化工(LG Chem)拆分出来的特斯拉(TSLA.US)电池供应商自今年1月份上市以来股价已上涨53%,成为KOSPI指数的第二大权重股。

对于明年的走势,华尔街预计,股票的流动性将在2023年迎来转折。高盛和摩根士丹利都指出,在过去的5年间外资在不停地抛售韩国股票,使其外资持股比例从2017年底的34%降至目前的28%。

受美联储激进加息带来的强美元和贸易收支赤字等影响,韩元贬值的速度从9月开始陡然加快。10月底,美元兑韩元汇率一度突破1445韩元,刷新了2009年以来的更高水平。

据分析,韩国政府可能在明年上半年停止加息,2023年下半年将成为韩国经济的转折点,预计下半年开始经济将复苏,股市将反弹。

高盛在11月29日的报告中指出,从2023年开始韩元会逐步升值,同时韩国股市正处于具有吸引力的低估值,韩元的走强将对韩国股市有一定的提振作用。摩根士丹利也在12月1日的报告中称,今年9月美元的汇率已经达到了峰值,从明年开始韩元将走强。

同时,摩根士丹利指出,由于韩国央行对于利率峰值给出了更明确的信号,预测韩国最终的利率峰值将为3.5%,随着货币政策的转向,韩国经济将在2023年下半年复苏,股市也将出现反弹,报告称:未来韩国央行的加息将对2023年、二季度的国内需求造成下行压力,但随着货币政策的转向以及消费情绪的恢复,经济增长将从2023年下半年开始复苏,带动股市的反弹。

2.韩国2023年官方发展援助预算同比增18.5%

韩联社12月27日消息,韩国外交部官员27日表示,韩外交部明年的官方发展援助(ODA)预算总额较今年增加18.5%,为2.0068万亿韩元(约合人民币110亿元)。

韩政府官方发展援助预算涵盖无偿援助项目执行单位——韩国国际合作机构(KOICA)的国别合作项目预算和向国际机构缴纳的摊款。明年官方发展援助预算较疫情前的2019年(1.3015万亿韩元)激增,增幅也较之前三年(13.7%、3.5%、16.7%)有所扩大。
3.由于芯片短缺,2022年韩国车企本土销量或创9年来新低

据外媒报道,受利率上调、经济低迷和全球供应链中断等影响,预计2022年现代汽车等韩国汽车品牌的国内销量将降至9年来的更低水平。

12月25日,韩国汽车工业协会(KAMA)透露,今年韩国汽车销量(不包括进口车销量)预计为139万辆,较去年(142万辆)减少2.5%,是自2013年以来的更低水平。据悉,韩国车企的本土销量在2020年之后持续下降。

今年下半年,汽车行业的芯片短缺情况有所缓解,但全球经济低迷和利率上升影响了消费者需求。随着汽车分期付款利率的上升,新车购买合同相继被取消。Hyundai Capital Services的新车分期贷款利率以36个月为基准,从4月份的2.7%上升到了11月份的5.9%,增加了一倍以上。

各机构对明年韩国车市的前景看法不一。韩国汽车工业协会预测,随着明年上半年芯片供应短缺有所缓解,需求恢复,2023年韩国汽车销量(不包括进口车销量)将达到142万辆,较2022年增长2.2%。据悉,明年晚些时候,随着新车的推出,需求可能会增加。

但是,韩国汽车技术研究院(Korea Automotive Technology Institute)则预测,明年韩国车企在国内的销量将继续下降。车用半导体的供应瓶颈将在一定程度得到解决,但部分芯片企业因经济不景气正在修改投资计划,因此能否增加低利润的车用半导体的生产,还有待观察。

4.韩国将面板列为战略技术 有望刺激OLED等新技术开发

韩国政府已计划在战略技术中,加入面板显示技术,扩大对面板厂税收补贴,将带动韩国 OLED 等新技术开发。

韩国目前《特别课税限制法》战略技术仅涵盖半导体、电池和疫苗,未来面板显示将列入补贴范围中,波可获高达 4 成的研发投资补贴和 6% 的设备投资补贴,第二波则获得更高 3% 的减税优惠。

韩国显示产业协会数据指出,韩国面板业预计未来五年内投资约 50 万亿韩元,预计韩国面板厂每年可能获得约 1000-1500 亿韩元的额外税收减免。

专家预计,减税政策可望改善当地面板业者获利状况,并重新获得竞争力,将重点转移到有机发光二极管 (OLED) 面板的开发与生产。

韩国面板厂也正积极扩大 XR 面板和车载面板等布局,并看好 XR 面板行业将是显示器制造商的未来市场。

5.韩国2022年经济分析:生产恢复较强,消费依旧低迷,财政和货币政策趋紧。

基本面:4月防疫开始“躺平”,同时放开入境限制。失业率快速下降,已显著低于疫前,劳动参与率明显提升,已高于疫前。

生产端:与欧洲类似:恢复较强、已超出疫情前水平、但近期处于下滑趋势。

需求端:放开防疫措施对韩国的消费增长并无提振,解封后零售销售指数依旧下滑,旅游业恢复程度偏低。
政策面:2023年度财政预算案显示,韩国财政政策将从“扩张性”转向“稳健性”,计划大幅减小财政赤字。韩国货币政策在今年以来逐步收紧,进入Q3以后加息节奏有所加快。

资产价格:4月防疫放开后股市震荡走弱,结构上可选消费相对坚挺,金融、工业、材料表现较差。货币收紧导致债市加速下跌,美元兑韩元持续贬值。

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